Samsung Electronics отчиталась о рекордной квартальной прибыли: операционная прибыль за апрель–июнь выросла на 1813,8% год к году, до 89,49 трлн вон (около 62 млрд долларов), а выручка увеличилась в 2,3 раза, до 171,49 трлн вон. Основным драйвером стал полупроводниковый бизнес, который заработал 127,5 трлн вон выручки и 89,2 трлн вон операционной прибыли. При этом мобильное подразделение впервые в истории показало операционный убыток в 800 млрд вон из-за роста цен на компоненты DRAM и NAND, вызванного тем же AI-бумом.

Рекордные показатели совпали с ожиданиями рынка, однако акции Samsung на этой неделе резко упали — более чем на 12% за один день. Инвесторы обеспокоены масштабными планами расширения производства: Samsung и SK Hynix объявили о совместных инвестициях в размере 800 трлн вон в строительство четырёх заводов в Кванджу. Аналитики, в частности из Hyundai Research Institute, предупреждают, что к моменту завершения проектов суперцикл на рынке полупроводников может закончиться.

Конкуренция со стороны Китая также давит на котировки: китайская госкомпания начала массовое производство литографического оборудования для передовых чипов, а производитель памяти ChangXin Memory Technologies успешно провёл IPO. Кроме того, Samsung сталкивается с ограничениями в поставках HBM для Nvidia, где доминирует SK Hynix. Чтобы диверсифицировать клиентскую базу, Samsung заключил стратегическое партнёрство с Broadcom на сумму более 200 млрд долларов до 2030 года.

Главный финансовый директор Samsung Пак Сун Чхоль заявил, что компания ожидает углубления дефицита чипов на рынке в 2027 году и сохранения напряжённости до 2028 года. При этом, по его словам, Samsung не нуждается в срочном привлечении капитала благодаря сильному денежному потоку. Следующим важным ориентиром для рынка станет запуск первого завода Samsung в Тейлоре (Техас), запланированный на 2026 год.