Un indicateur argentin cristallise les tensions sur le pouvoir d’achat : en glissement annuel, les paiements par carte de débit ont reculé de 7 % et ceux par carte de crédit de 6 %, tandis que les transactions en plusieurs fois se sont effondrées de 19,4 %, selon la Banque centrale. Dans le même temps, les transferts de compte à compte représentent désormais plus de la moitié des paiements de détail, signe d’un recours croissant à la liquidité immédiate dans un contexte où le taux de défaut des ménages atteint 12,1 %, concentré sur les prêts personnels et les cartes. Les établissements bancaires, confrontés à des impayés à répétition, bloquent et résilient les cartes après deux échéances minimales consécutives non honorées, réduisant mécaniquement le parc en circulation.

À l’opposé, le Mexique affiche une expansion ininterrompue du crédit hypothécaire. Le portefeuille a atteint un niveau record de 1 513 milliards de pesos en mai, en hausse de 4,9 % sur un an en termes nominaux, selon la Banque du Mexique. Cette progression, qui se maintient malgré des taux directeurs élevés, reflète la confiance des ménages dans l’engagement de long terme et la stabilité des revenus bancaires tirés de ces prêts à faible sinistralité – le taux de créances douteuses n’y est que de 3,2 %. Le segment de l’habitat social, porté par des organismes publics, progresse même de 6,7 % en termes réels, illustrant un soutien institutionnel à l’accession à la propriété.

La Russie connaît une dynamique encore plus vive. Les données de Frank RG et de Domclick montrent que les crédits aux particuliers ont bondi de 50 % sur un an en juin, portés par l’anticipation d’un durcissement des conditions de la « mortgage familiale » au 1er octobre. Les seuls prêts hypothécaires aidés ont crû de 74 % par rapport à mai, à plus de 250 milliards de roubles, tandis que les crédits à la consommation et les prêts automobiles restent orientés à la hausse. Cette ruée vers le crédit, alimentée par des annonces de modification réglementaire, rappelle les à-coups observés lors des précédentes réformes des programmes subventionnés.

Aux États-Unis et en Inde, le discours dominant met en garde contre une dépendance excessive au crédit renouvelable. Des analyses relayées par CBS News et ABP News soulignent que le paiement minimum, s’il préserve la solvabilité apparente, expose les ménages à un allongement de la dette et à une accumulation d’intérêts, dans un contexte de taux moyens américains proches de 22 %. Les conseils convergent vers la recherche de programmes d’accompagnement auprès des émetteurs, la consolidation de dettes ou le recours à des cartes à transfert de solde à taux zéro, autant de solutions qui restent toutefois conditionnées à un profil de crédit solide. Le prochain jalon à surveiller est l’entrée en vigueur, le 1er octobre, des nouvelles règles russes pour le crédit immobilier familial, dont l’impact sur les volumes d’octroi pourrait redessiner le paysage de l’endettement des ménages.