La decisione della Russia di estendere il divieto di esportazione di carburante per aerei fino al 30 novembre 2026, motivata dalla necessità di garantire l'approvvigionamento interno dopo gli attacchi ucraini alle infrastrutture di raffinazione, sta ridisegnando gli equilibri del mercato globale. Sebbene Mosca non sia un esportatore di primo piano, la mossa si inserisce in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche che già avevano portato a restrizioni sulle esportazioni di benzina ad aprile. Per l'Europa, dipendente da forniture estere per il carburante avio, il prolungamento del blocco potrebbe tradursi in un ulteriore aumento dei costi per il trasporto aereo, in un momento in cui la domanda è in forte ripresa.

In questo scenario, la raffineria Dangote in Nigeria emerge come potenziale beneficiaria. Con la sua capacità di produrre carburante per aerei, potrebbe colmare parte del vuoto lasciato dalla Russia, rafforzando la propria posizione in un mercato sempre più competitivo. Tuttavia, la stessa Dangote sta affrontando sfide significative: secondo fonti del settore, l'unità di produzione di benzina della raffineria opera al 66% della capacità dal 21 maggio a causa di problemi di approvvigionamento di materia prima e guasti tecnici. Il Residue Fluid Catalytic Cracking Unit, cruciale per la benzina, ha subito un fermo per la riparazione di una valvola, con il ritorno a pieno regime previsto per metà giugno.

La ridotta produzione di benzina da parte di Dangote arriva in un momento critico per il mercato nigeriano, dove i prezzi del carburante hanno raggiunto livelli record a causa delle tensioni in Medio Oriente. Per l'Italia, che importa parte del proprio greggio dalla Nigeria, le difficoltà della raffineria potrebbero avere ripercussioni indirette: una minore capacità di esportazione di prodotti raffinati da Lagos potrebbe mantenere alta la pressione sui prezzi europei. Al contempo, la prospettiva di una maggiore offerta di jet fuel russo bloccato spinge gli analisti di Bruxelles a monitorare gli effetti sulla concorrenza nel settore della raffinazione.

Guardando avanti, la capacità di Dangote di risolvere rapidamente i problemi tecnici e di assicurarsi forniture stabili di greggio sarà determinante. Se la raffineria tornerà a pieno regime, potrebbe non solo soddisfare la domanda interna nigeriana, ma anche diventare un fornitore chiave per i mercati europei e globali, approfittando delle restrizioni russe. Al contrario, ulteriori ritardi potrebbero esacerbare le tensioni sui prezzi e offrire spazio ad altri attori, come le raffinerie mediorientali, per guadagnare quote di mercato. La partita, per ora, resta aperta.