Торги в США в понедельник завершились уверенным ростом основных индексов, при этом Dow Jones Industrial Average впервые закрылся выше отметки 53 000 пунктов, прибавив 0,3%. S&P 500 вырос на 0,7%, а Nasdaq Composite — на 1,1%, практически полностью отыграв недавнюю коррекцию в сегменте искусственного интеллекта. Драйвером выступили акции полупроводниковых компаний: индекс Philadelphia SE Semiconductor прибавил 2,2% после двух сессий снижения подряд.

Возвращение спроса на чипы было подкреплено новостью о продлении до 2031 года соглашения между Broadcom и Apple на разработку и поставку специализированных кремниевых продуктов — бумаги Broadcom подорожали на 3,7%. Дополнительный импульс дали ожидания крупных размещений: южнокорейская SK Hynix готовит листинг на Nasdaq с целью привлечь около $28 млрд, что станет одним из крупнейших в истории США, а SpaceX Илона Маска со вторника войдёт в индекс Nasdaq 100. При этом ширина рынка оставалась слабой: внутри S&P 500 число снизившихся бумаг превышало число выросших в соотношении 1,3 к 1, что указывает на высокую концентрацию роста в технологическом секторе.

Мнения аналитиков относительно устойчивости ралли разделились. В Bank of America полагают, что лидерство переходит от компаний — «гиперскейлеров» ИИ к циклическим бумагам стоимости, таким как крупные банки и энергетические корпорации. В J.P. Morgan Asset Management отмечают, что инвесторы уже начали перераспределять средства от «великолепной семёрки» в пользу производителей инфраструктуры для ИИ — полупроводников, оборудования и энергетики. На этом фоне акции Microsoft снизились почти на 1% после объявления о сокращении 2,1% персонала: по мнению участников рынка, это сигнализирует о давлении высоких капитальных затрат при отсутствии ясной отдачи от инвестиций в ИИ. Макроэкономический фон оставался умеренно благоприятным: индекс деловой активности в сфере услуг ISM совпал с прогнозом (54,0), а цены на нефть снизились после решения ОПЕК+ увеличить добычу в августе, что способствовало ослаблению инфляционных ожиданий и снижению доходности десятилетних казначейских облигаций до 4,47%.

Внимание рынка теперь смещается к стартующему сезону квартальной отчётности. По оценкам LSEG, прибыль компаний S&P 500 во втором квартале вырастет на 24% в годовом выражении, а в технологическом секторе — примерно на 65%. Ближайшими тестами станут результаты Delta Air Lines и PepsiCo, а также реакция инвесторов на листинг SK Hynix и включение SpaceX в Nasdaq 100. Со стороны денежно-властной политики ключевым событием недели станет публикация в среду протоколов июньского заседания ФРС — первого под председательством Кевина Уорша, — которые могут прояснить перспективы ставки после того, как вероятность её повышения в июле снизилась до 25%.