25 июня в федеральный суд Северного округа Калифорнии был подан коллективный иск от группы американских потребителей и малых предприятий против трёх компаний, контролирующих практически весь мировой рынок DRAM, — Samsung Electronics, SK Hynix и Micron. Заявители утверждают, что с 2022 года производители скоординированно сокращали выпуск стандартных модулей DDR3 и DDR4, перенаправляя ресурсы на выпуск более дорогой памяти HBM для ИИ-ускорителей. Результатом, согласно иску, стал рост цен на оперативную память примерно на 700% за четыре года, что напрямую отразилось на стоимости ноутбуков, планшетов и игровых консолей.

Механизм, описываемый в иске, опирается на уникальную структуру рынка: строительство одного завода по выпуску DRAM требует десятков миллиардов долларов и многолетних сроков, а технологические барьеры и экспортные ограничения США не позволяют китайским конкурентам быстро нарастить предложение. В таких условиях, как полагают истцы, даже резкий скачок цен не привёл к увеличению выпуска — вместо этого все три компании синхронно урезали поставки, ссылаясь на переориентацию на ИИ-сегмент. Аналитик Мин-Чи Куо из TF International Securities (Гонконг) указывает, что дефицит будет расширяться как минимум до 2027 года, а Apple уже лоббирует в Вашингтоне разрешение на закупку памяти у китайской CXMT, внесённой в чёрный список, — не ради снижения цены, а для диверсификации поставок на фоне физической нехватки микросхем.

Последствия ощущаются по всей цепочке. Apple и Microsoft повысили цены на ряд устройств: MacBook Air подорожал с $1099 до $1299, iPad — с $349 до $449, Xbox Series S — на $100. Для малых производителей ситуация оказалась критической: по данным IDC, многие просто не могут получить память, поскольку поставщики приоритизируют крупных клиентов. Стартап Mono Technologies столкнулся с ростом цены 8-гигабайтного модуля Micron с $35 до $300, а GoPro предупредила инвесторов о риске банкротства. В России, по оценкам дистрибьюторов, эффект будет отложенным: складские запасы пока позволяют сдерживать цены, но в течение нескольких недель или месяцев подорожание дойдёт и до розницы, а дополнительное давление окажет волатильность рубля.

Политическая реакция в США разделилась: сенатор Берни Сандерс назвал повышение цен Apple «корпоративной жадностью», указав на $112 млрд прибыли и масштабные buyback, тогда как аналитики Wedbush и Deepwater Asset Management поддержали решение как необходимое для сохранения маржинальности. Для трёх производителей памяти это не первый антимонопольный скандал: в 2005 году Samsung и Hynix уже признавали вину в ценовом сговоре и выплатили штрафы в $300 млн и $185 млн соответственно. Теперь, если суд одобрит иск как коллективный, ответчикам может грозить возмещение ущерба в тройном размере. Ближайшая точка для оценки масштаба последствий — публикация квартальной отчётности Apple 30 июля, которая впервые отразит реакцию спроса на повышение цен.