美国股市在独立日假期后的首个交易日全线上扬，道琼斯工业平均指数收于53,056点，首次站上53,000点关口，标普500指数上涨0.73%，纳斯达克综合指数涨幅达1.12%。涨势主要由科技和通信服务板块驱动，费城半导体指数在连续两个交易日下跌后反弹2.2%，其中AMD、高通和博通等个股涨幅居前。

反弹的直接催化剂是博通宣布与苹果达成长期协议，将为其供应一系列定制芯片，该股当日上涨3.7%。这一消息缓解了市场对人工智能基础设施投资回报的疑虑。此前数周，AI相关股票因估值过高担忧出现剧烈波动，韩国SK海力士在首尔交易的股票上周四单日下跌14.6%，尽管其年内涨幅仍超过两倍。北美市场人士指出，当前涨势高度集中于少数半导体和科技巨头，若未持有此类资产，则几乎完全错失此轮行情。

亚洲和欧洲的视角则更关注即将到来的供给端测试。SK海力士计划通过在美国纳斯达克上市筹资约280亿美元，这将是继SpaceX上月750亿美元IPO之后又一起大规模交易，被视为检验全球投资者对AI主题需求的关键事件。SpaceX在正式纳入纳斯达克100指数前最后一个交易日小幅下跌，该股纳入将迫使追踪该指数的ETF等被动基金进行配置。澳大利亚市场开盘前期货显示当地股市将小幅走低，反映出在缺乏本地催化剂的背景下，投资者对隔夜美股涨势的跟进意愿有限。

宏观层面，美国供应管理协会公布的服务业PMI为54.0，符合预期，部分受访企业提及汽油和柴油价格下降缓解了通胀压力。美联储理事沃勒在罗马发表讲话，称前瞻指引在适当情况下可加速货币政策传导，但若僵化使用则可能产生问题。市场对7月加息25个基点的概率预期维持在25%左右，较一周前略有下降。欧洲方面，瑞士宝盛银行分析师认为，投资者本周将继续质疑科技股估值是否已过高，将其与历史上的铁路或互联网泡沫类比。

未来几个交易日，市场将迎来多重考验。SK海力士的美国存托凭证即将开始交易，SpaceX正式进入纳斯达克100指数，美联储6月会议纪要将于周三公布，而达美航空和百事可乐的财报则将拉开第二季度业绩期的序幕。分析师预计标普500成分股公司当季盈利将同比增长24%，科技板块盈利增幅有望达到65%左右。