In Brasilien hat das Volumen notleidender Kredite mit mehr als 90 Tagen Verzug im ersten Quartal 2026 einen Rekordwert von 247,6 Milliarden Real erreicht – ein Anstieg um 50,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Wie die Fecomercio-SP auf Basis von Zentralbankdaten mitteilte, ist dies der höchste Stand seit Beginn der Erhebung 2004. In Argentinien zeigt sich ein ähnliches Bild: Nach Berechnungen des Centro de Economía Política Argentina (CEPA) konnten im Mai 2026 rund 5,8 Millionen Menschen ihre Schulden nicht mehr regelmäßig bedienen. Besonders ausgeprägt ist die Zahlungsstörung bei Fintechs und anderen nicht-banklichen Kreditgebern, wo die Ausfallquote auf 29,6 Prozent kletterte – der höchste jemals gemessene Wert.

Die Ursachen sind in allen betroffenen Ländern ähnlich gelagert. Hohe Leitzinsen – in Brasilien liegt der Selic bei einem restriktiven Niveau –, anhaltende Inflation und stagnierende Reallöhne engen die Budgets der Haushalte ein. In Brasilien identifiziert die Fecomercio-SP zudem die starke Zunahme von Sportwetten als einen Faktor, der Mittel von der Schuldentilgung abzieht. In Indonesien wuchs das ausstehende Volumen bei Online-Krediten (Pinjaman Daring) im Mai 2026 auf 103,73 Billionen Rupiah, ein Plus von 25,6 Prozent zum Vorjahr. Die aggregierte Ausfallquote (TWP90) lag bei 4,42 Prozent, leicht unter dem Vormonat, aber die Dynamik des Kreditwachstums weckt bei der Finanzaufsicht OJK Besorgnis.

Die indonesische OJK reagiert mit einer Doppelstrategie: Sie treibt die Konsolidierung des fragmentierten Bankensektors voran – 81 Regionalbanken (BPR) wurden bereits zu 24 Instituten zusammengeführt – und verschärft die Eigenkapitalanforderungen. Acht von 144 Finanzierungsgesellschaften und acht von 94 Online-Kreditplattformen erfüllen die neuen Mindestkapitalvorgaben noch nicht und haben der Behörde Sanierungspläne vorgelegt. Gleichzeitig expandiert der digitale Finanzmarkt: Die Zahl der Krypto-Anleger stieg auf 22,4 Millionen, das Transaktionsvolumen erreichte 23,01 Billionen Rupiah. Einen Kontrapunkt setzt Marokko, wo Stresstests der Aufsicht eine hohe Widerstandsfähigkeit der Versicherer bescheinigten. Die Solvenzquote der Branche stieg auf 409,4 Prozent, gestützt durch stille Reserven von 62,5 Milliarden Dirham, die aus der Börsenrallye resultierten.

Für die kommenden Monate richtet sich der Blick auf die Umsetzung der indonesischen Kapitalvorschriften: Die OJK wird die eingereichten Aktionspläne prüfen und bei Nichteinhaltung weitere Sanktionen verhängen. In Brasilien steht die nächste Sitzung des geldpolitischen Ausschusses (Copom) an, bei der die Zentralbank angesichts der hartnäckigen Inflation vor einer schwierigen Abwägung zwischen Wachstumsstützung und Preisstabilität steht.